一、融资融券生意
融资融券生意，又称证券信用生意，是指投资者向具有证券生意所会员资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资生意）或借入上市证券并卖出（融券生意）的行为。
二、 标的证券
标的证券是投资者融入资金可买入的证券和证券公司可对投资者融出的证券。生意所凭证从严到宽、从少到多、逐步扩大的原则，从知足证券生意所融资融券生意实验细则划定的规模内，审核、选取并确定可作为标的证券的名单，并向市场宣布。证券公司在证券生意所宣布的标的证券规模内，团结市场情形、自身状态等因素确定标的证券规模。标的证券限于证券生意所认可的上市股票、证券投资基金、债券及其它证券。
三、包管金
包管金指投资者向证券公司交存的、用于担包管券公司因向投资者融资融券所生债权的担保物。包管金包括资金和可充抵包管金证券。充抵包管金的证券在盘算包管金金额时，应当以证券市值或净值为基础，按证券公司宣布的折算率举行折算，证券公司宣布的折算率不得高于证券生意所划定的标准。证券公司宣布的可充抵包管金证券的名单，不得凌驾证券生意所宣布的可充抵包管金证券规模。
四、 包管金比例
融资包管金比例是指投资者融资买入证券时交付的包管金与融资生意金额的比例。其盘算公式为：
融资包管金比例=包管金/(融资买入证券数目×买入价钱)×100%
融券包管金比例是指投资者融券卖出时交付的包管金与融券生意金额的比例。其盘算公式为：
融券包管金比例=包管金/(融券卖出证券数目×卖出价钱)×100%
五、 包管金可用余额
包管金可用余额是指投资者用于充抵包管金的现金、证券市值及融资融券生意爆发的浮盈经折算后形成的包管金总额，减去投资者未了却融资融券生意已用包管金及相关利息、用度的余额。
六、 担保物
担保物是指投资者提供的、用于担保其对证券公司所有欠债的资产、包括但不限于甲方融资或融券时提供的包管金、融资买入的所有证券、融券卖出所得所有资金、信用账户内所有资金和证券所爆发的孳息及信用账户内所有派发的权益、行使权益的效果等。
七、 维持担保比例
维持担保比例是指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例。其盘算公式为：
维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值总和)/(融资买入金额+融券卖出证券数目×目今市价+利息及用度总和)
八、 融资专用资金账户
融资专用资金账户是指证券公司谋划融资融券营业，以自己的名义，在商业银行开立的，用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户送还的资金。
九、 融券专用证券账户
融券专用证券账户是指证券公司谋划融资融券营业，以自己的名义，在证券挂号结算机构开立的，用于纪录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户送还的证券，该账户不得用于证券生意。
十、 客户信用生意担保资金账户
客户信用生意担保资金账户是指证券公司谋划融资融券营业，以自己的名义，在商业银行开立的，用于存放客户交存的、担包管券公司因向客户融资融券所生债权的资金。
十一、 客户信用资金账户
证券公司在与客户签署融资融券条约后，通知商业银行凭证客户的申请，为客户开立实名信用资金账户？突庞米式鹫嘶侵と究突庞蒙獾１Ｗ式鹫嘶У亩级账户，用于纪录客户交存的担保资金的明细数据？突е荒芸⒁桓鲂庞米式鹫嘶。
十二、 客户信用生意担包管券账户
客户信用生意担包管券账户是指证券公司谋划融资融券营业，以自己的名义，在证券挂号结算机构开立的，用于纪录客户委托证券公司持有、担包管券公司因向客户融资融券所生债权的证券。
十三、 客户信用证券账户
证券公司在与客户签署融资融券条约后，凭证客户的申请，凭证证券挂号结算机构的划定，为其开立实名信用证券账户？突庞弥と嘶侵と究突庞蒙獾０苋嘶У亩级账户，用于纪录客户委托证券公司持有的担包管券的明细数据？突庞弥と嘶в肫渫ㄋ字と嘶У目说男彰蛘呙朴Φ币恢。
十四、 信用生意资金交收账户
信用生意资金交收账户是指证券公司谋划融资融券营业，以自己的名义，在证券挂号结算机构开立的，用于客户融资融券生意的资金结算。
十五、 信用生意证券交收账户
信用生意证券交收账户是指证券公司谋划融资融券营业，以自己的名义，在证券挂号结算机构开立的，用于客户融资融券生意的证券结算。
（免责声明：本资料仅为投资教育之目的而宣布，不组成投资建议。投资者据此操作，危害自担。投资者不应当以信息取代其自力判断或依据该信息做出投资决议。关于投资者依据本手册举行投资所造成的一切损失，澳门mgm美高梅不肩负任何责任。）
1.融资融券生意限期要求
投资者与证券公司约定的融资、融券合约限期自客户现实使用资金或证券之日起最先盘算，最长不得凌驾六个月。合约到期前投资者可向证券公司申请治理展期，每次展期的限期最长不得凌驾六个月。
标的证券暂停生意，且恢复生意日在融资融券债务到期日之后的，融资融券的限期顺延，顺延的详细限期由投资者与证券公司在条约中约定，但约定的顺延限期与暂停生意前已盘算的限期合计不得凌驾六个月。
2.融资融券生意申报内容
证券公司接受投资者融资融券生意委托，并凭证证券生意所划定的名堂举行申报，申报指令包括客户的信用证券账户号码、生意单位代码、证券代码、生意偏向、价钱、数目、融资融券标识等内容。
3.融券卖出申报价钱的限制
投资者融券卖出的申报价钱不得低于申报进入生意主机其时的最近成交价；当天没有成交的，申报价钱不得低于其前收盘价；投资者在融券时代通过其所有或控制的证券账户持有与融券卖出标的相同证券的，其卖出该证券的价钱应当知足上述要求，但凌驾融券数目的部分除外。
4.投资者融资买入时，融资包管金比例及融券包管金比例的详细划定
凭证《上海证券生意所融资融券生意实验细则》、《深圳证券生意所融资融券生意实验细则》及《北京证券生意所融资融券生意细则》，投资者融资买入证券时，融资包管金比例不得低于80%；自2023年10月30日起，投资者融券卖出时，融券包管金比例不得低于80%。其中，投资者为私募证券投资基金的，融券卖出时，融券包管金比例不得低于100%。
5.包管金金额的盘算
证券公司向投资者融资、融券，应当向投资者收取一定比例的包管金。充抵包管金的证券在盘算包管金金额时，应当以证券市值或净值为基础，按证券公司宣布的折算率举行折算，证券公司宣布的折算率不得高于证券生意所划定的标准。证券公司宣布的可充抵包管金证券的名单，不得凌驾证券生意所宣布的可充抵包管金证券规模。
6.包管金可用余额的组成
包管金可用余额是指投资者用于充抵包管金的现金、证券市值及融资融券生意爆发的浮盈经折算后形成的包管金总额，减去投资者未了却融资融券生意已用包管金及相关利息、用度的余额。其盘算公式为：
包管金可用余额=现金+∑(可充抵包管金的证券市值×折算率)+∑［(融资买入证券市值－融资买入金额)×折算率］＋∑［(融券卖出金额－融券卖出证券市值)×折算率］－∑融券卖出金额－∑融资买入证券金额×融资包管金比例－∑融券卖出证券市值×融券包管金比例－利息及用度
7.投资者信用账户维持担保比例的划定
证券生意所划定客户维持担保比例不得低于130%。当客户维持担保比例低于130%时，证券公司应当通知客户在约定的限期内追加担保物，经证券公司认可后，投资者可以提交除可冲抵包管金证券外的其他证券、不动产、股权等资产。证券公司可以与投资者自行约定追加担保物后的维持担保比例要求。
维持担保比例凌驾300%时，投资者可以提取包管金可用余额中的现金或充抵包管金的证券，但提取后的维持担保比例不得低于300%。证券生意所尚有划定的除外。
8.融资融券生意规模的限制
深圳证券生意所及北京证券生意所：
单只标的证券的融资余额、信用账户担保物市值占该证券上市可流通市值的比例抵达25%时，生意所可以在次一生意日暂停其融资买入；当其融资余额或信用账户持有市值占该证券上市可流通市值的比例降低至20%以下时，生意所可以在次一生意日恢复其融资买入。单只标的证券的融券余量抵达该证券上市可流通量的25%时，生意所可以在次一生意日暂停其融券卖出；当其融券余量降低至20%以下时，生意所可以在次一生意日恢复其融券卖出。
上海证券生意所：
单只股票的融资监控指标抵达25%时，生意所可以在次一生意日暂停其融资买入；该股票的融资监控指标降低至20%以下时，生意所可以在次一生意日恢复其融资买入。单只生意型开放式指数基金的融资监控指标抵达75%时，生意所可以在次一生意日暂停其融资买入；该生意型开放式指数基金的融资监控指标降低至70%以下时，生意所可以在次一生意日恢复其融资买入。
上述融资监控指标为“证券公司上报的标的证券融资余额”和“信用账户持有的标的证券市值”取较小者与标的证券流通市值的比值。
单只股票的融券余量抵达该股票上市可流通量的25%时，生意所可以在次一生意日暂停其融券卖出；该股票的融券余量降低至20%以下时，生意所可以在次一生意日恢复其融券卖出。单只生意型开放式指数基金的融券余量抵达其上市可流通量的75%时，生意所可在次一生意日暂停其融券卖出；该生意型开放式指数基金的融券余量降至70%以下时，生意所可以在次一生意日恢复其融券卖出。
9.融资送还划定
投资者融资买入证券后，可通过卖券还款或直接还款的方法向证券公司送还融入资金。卖券还款是指投资者通过其信用证券账户申报卖券，结算时卖出证券所得资金直接划转至证券公司融资专用账户的一种还款方法，申报时需增添响应“卖券还款”标识。以直接还款方法送还融入资金的，详细操作凭证证券公司与投资者之间的约定治理。投资者卖出信用证券账户内证券所得价款，须先送还其融资欠款。
10.融券送还划定
投资者融券卖出后，可通过买券还券或直接还券的方法向证券公司送还融入的证券。买券还券是指投资者通过其信用证券账户申报买券，结算时买入证券直接划转至证券公司融券专用证券账户的一种还券方法，申报时需增添响应“买券还券”标识。以直接还券方法送还融入证券的，凭证证券公司与投资者之间的约定以及生意所指定挂号结算机构的有关划定治理。未了却相关融券生意前，投资者融券卖出所得价款除买券还券外不得他用。证券公司应当与客户约定无法送还特定标的证券的特殊情形下，现金及其他送还方法及其处置惩罚流程。
11.强制平仓划定
投资者未能按期交足担保物或者到期未送还融资融券债务的，证券公司应当凭证约定接纳强制平仓步伐，处分客户担保物，缺乏部分可以向客户追索。平仓所得资金优先用于清偿客户所欠债务，剩余资金记入客户信用资金账户。平仓包括平仓买入清静仓卖出。
12.关于持仓集中度的划定
投资者通过其信用账户提交担保品买入、融资买入指令时，不得凌驾我公司划定的简单证券持仓集中度限制。简单证券持仓集中度限制以我公司网站通告为准。
（免责声明：本资料仅为投资教育之目的而宣布，不组成投资建议。投资者据此操作，危害自担。投资者不应当以信息取代其自力判断或依据该信息做出投资决议。关于投资者依据本手册举行投资所造成的一切损失，澳门mgm美高梅不肩负任何责任。）
融资融券生意危害展现书
市场危害莫测 务请审慎从事
尊重的投资者：
融资融券生意与通俗证券生意差别，具有财务杠杆放大效应，您虽然有时机以约定的担保物获取较大的收益，但也有可能在短时间内遭受巨额的损失。在加入融资融券生意前，请审慎评估自身的经济状态和财务能力，充分思量是否相宜加入此类杠杆性生意。请您在决议与澳门mgm美高梅(以下简称“澳门mgm美高梅证券”)举行融资融券生意前，充分相识以下事项：
一、融资融券生意属于投资者与证券公司之间资金和证券的借贷行为，投资者爆发亏损时，除损失自有资金外，还需要送还澳门mgm美高梅证券的乞贷及利息。投资者需要自担因自主投资决议爆发的危害，澳门mgm美高梅证券有权凭证条约约定向投资者追索债务。
二、融资融券生意具有通俗证券生意所具有的政策危害、市场危害、违约危害、系统危害、上市公司谋划危害等种种危害，以及其特有的投资危害放大等危害。
三、投资者在开户从事融资融券生意前，必需相识所在的证券公司是否具有开展融资融券营业的资格。若是所在证券公司被证券羁系机关作废营业资格、休业整理、责令关闭、作废或被人民法院宣告进入休业程序或驱逐，您有资产或本金损失的危害。因澳门mgm美高梅证券营业资格或者工业状态转变可能导致您的本金亏损的危害，以及影响您的融资安排和投资战略的危害。
四、投资者应当在相识融资融券生意，听取证券公司投资者适当性意见的基础上，凭证自身能力审慎决议，自力肩负投资危害。证券公司的投资者适当性匹配意见不批注其对融资融券的危害和收益做出实质性判断或者包管。投资者应注重，证券公司推行投资者适当性职责不可取代投资者自己的投资判断，不会降低融资融券生意的固有危害，也不会影响投资者依法肩负响应的投资危害、履约责任以及用度。
五、在从事融资融券生意时代，爆发以下情形时，投资者将面临担保物被证券公司强制平仓的危害，可能会给投资者造成经济损失：
1、若是投资者不可凭证约定的限期清偿债务，且不可凭证约定的时间、数目追加担保物；
2、因上市证券价钱波动、可充抵包管金证券的规模和折算率调解、维持担保比例调解等缘故原由导致担保物价值与其融资融券债务之间的比例低于平仓线，且不可凭证约定的时间、数目追加担保物时，或维持担保比例低于清偿线时，或违反证券羁系要求时，或违反融资融券条约中的声明与包管时，将面临担保物被澳门mgm美高梅证券强制平仓的危害。
澳门mgm美高梅证券强制平仓时，投资者可能面临不可自主选择卖出券种、时机、价钱及数目等的危害。
六、在从事融资融券生意时代，若是投资者的信用资质状态降低、担保物质量爆发转变，澳门mgm美高梅证券会响应降低对投资者的授信额度，或者澳门mgm美高梅证券有权凭证外部羁系划定或内部治理需要自主确定、调解相关警戒指标、平仓指标、可充抵包管金证券折算率、融资融券包管金比例、标的证券规模、最低维持担保比例、追保维持担保比例、信用账户简单证券持仓集中度、信用账户科创板、创业板、北京证券生意所股票持仓集中度等指标或事项，并凭证条约约定方法举行通知或通告，从而爆发危害，可能会给您造成经济损失。
七、在从事融资融券生意时代，若是中国人民银行划定的同期金融机构贷款基准利率调高，澳门mgm美高梅证券将响应调高融资利率或融券费率，投资者将面临融资融券本钱增添的危害。
八、在从事融资融券生意时代，若是因投资者自身缘故原由导致投资者的资产被司法机关接纳工业保全或强制执行步伐，或者泛起损失民事行为能力、休业、驱逐等情形时，投资者将面临被澳门mgm美高梅证券提前了却融资融券生意的危害，可能会给投资者造成经济损失。
九、在从事融资融券生意时代，若是爆发证券生意所或澳门mgm美高梅证券调解融资融券标的证券规模、标的证券暂停生意、标的股票被实验危害警示或爆发其他重大危害情形、标的股票进入终止上市程序或转板等缘故原由导致融资融券标的股票规模调解等情形，投资者将可能面临被澳门mgm美高梅证券提前了却融资融券生意的危害，可能会给投资者造成经济损失。
十、投资者在从事融资融券生意时代有展期需求，如投资者的信用状态、欠债情形、维持担保比例水一律方面不切合澳门mgm美高梅证券划定的标准，投资者将面临无法展期的危害，可能会给投资者造成经济损失。
十一、在从事融资融券生意时，投资者应重点关注澳门mgm美高梅证券提供的生意委托种别。如投资者误将融资融券生意的委托种别看成通俗委托生意种别举行委托申报，由此造成的融资融券生意本钱由投资者肩负。
十二、投资者在从事融资融券生意时代，未按《融资融券营业条约》约定的时间和方法送还其所欠债务时，由此可能给投资者造成的损失，由投资者肩负。
十三、投资者在从事融资融券生意时代，澳门mgm美高梅证券将以《融资融券营业条约》约定的通知与送达方法及通讯地点，向投资者发送通知。通知发出并经由约定的时间后，将视作澳门mgm美高梅证券已经推行对投资者的通知义务。投资者无论因何种缘故原由没有实时收到有关通知，都会面临担保物被澳门mgm美高梅证券强制平仓的危害，可能会给投资者造成经济损失。
十四、投资者应妥善保管信用账户、身份证件、生意密码等资料，如投资者将信用账户、身份证件、生意密码等提供应他人使用，由此造成的效果由投资者肩负。
十五、凭证相关执律例则，证券公司不得为其股东或者股东的关联人提供融资或者担保，您在向我公司提出融资融券申请时，应如实申报是否为我公司股东、关联人或内部员工等信息，在融资融券生意时代不得通过信用证券账户生意我公司股票，不得以持有的我公司股票充抵包管金。如您违反上述划定，相关通俗证券账户或信用证券账户可能被接纳限制生意、强制平仓等步伐，由此造成的损失将由您自行肩负。
十六、投资者从事融资融券生意时代，若是担保资产被所有平仓后仍缺乏以送还对我公司所欠债务的，将面临肩负违约责任以及被继续追索债务的危害。追索历程中，澳门mgm美高梅证券将对投资者通俗账户内的资产接纳限制资产转出、限制生意、强制平仓、强制扣划资金或证券等步伐实现债权；如仍缺乏以清偿债务，澳门mgm美高梅证券将继续举行追索。
十七、爆发以下情形时，生意所可能暂停相关股票融资融券生意，爆发响应投资危害：
（１）单只标的股票的融资余额、信用账户担保物市值占该股票上市可流通市值的比例均抵达25%时，生意所暂停相关股票融资买入生意；
（２）单只标的股票的融券余量抵达该股票上市可流通量的25%时，生意所暂停相关股票融券卖出生意；
（３）融资融券生意泛起异；蚴谐∫涣蠓ǘ，生意所暂停特定股票或所有股票的融资买入、融券卖出生意。
十八、投资者在从事融资融券生意时代，如因澳门mgm美高梅证券的现实融资融券规模等羁系指标触及上限或澳门mgm美高梅证券自身危害控制要求等缘故原由，澳门mgm美高梅证券将不可随时知足投资者的融资、融券需求，投资者可能面临具备富足授信额度及包管金可用余额时无法举行融资融券生意的情形，可能会给投资者造成经济损失。
十九、投资者如在融资融券营业中泛起违约情形，澳门mgm美高梅证券有权向中国人民银行金融信用信息基础数据库报送投资者证券营业相关信息，将可能会影响投资者的征信纪录。
二十、基于相关执律例则对证券从业职员的执业行为要求，我公司任何员工、证券经纪人均不得从事下列行为：（1）不得从事不法融资融券营业且不得非经证监会批准为客户与客户之间、客户与他人之间的融资提供任何便当或效劳；（2）不得或接受客户全权委托；（3）不得作出保底或投资收益允许；（4）不得私下向客户吸收存款、证券，支付利息、用度；（5）不得为客户提供担保；（6）不得署理客户治理融资融券相关营业操作；（7）其他榨取行为。我公司任何员工、证券经纪人从事上述行为均非我公司授权或职务行为，请您自动拒绝；如您接受了上述行为，造成的一切效果均须您自行肩负。
二十一、由于国家执法、规则、政策的转变，证券生意所生意规则的修改等缘故原由，加入融资融券的投资者可能会遭受经济损失。
二十二、投资者开通融资融券信用账户的北京证券生意所（以下简称“北交所”）、科创板、创业板生意权限，在北交所、科创板、创业板等注册制股票融资融券生意中，还将面临如下危害：
1、由于注册制股票在上市规则、生意规则、退市规则等方面相较于其他板块股票保存较大差别，在融资融券营业的杠杆效应下，股价波动危害可能会扩大您的投资损失。
2、您在信用账户内生意注册制股票时，我公司会凭证市场情形、自身商业判断来设定或调解如下事项：
（1）信用账户的警戒线、平仓线、清偿线；
（2）标的证券规模及包管金比例、可充抵包管金证券规模及折算率；
（3）集中度、停牌证券公允价值、融券权益计划等。
因上述事项的设定或调解，您可能碰面临无法举行担保物买入、融资买入、融券卖出注册制股票，无法举行合约展期、提取或转入担保物，面临被要求追加担保物甚至于被强制平仓等危害，可能会扩大您的投资损失，影响您的生意时机或投资可得利益。
3、因注册制股票的生意机制差别于其他板块，股价波动区间通常大于其他板块股票，您信用账户的维持担保比例更易受影响而跌破警戒线、平仓线和清偿线，进而触发信用账户的追加担保物机制，甚至面临被我公司连忙强制平仓的危害；且由于注册制股票涨跌幅限制等规则差别于其他板块股票，我公司强制平仓时无法确保在详细生意时机、顺序、价钱、数目等方面作出最佳选择，可能与市场平均生意价钱保存较大幅度偏离，进而扩大应由投资者自行肩负的投资损失、危害。
二十三、投资者在从事融资融券生意时代，信用证券账户内的股票转板，并且投资者未申请将有关证券从信用证券账户划转到通俗证券账户中的，投资者面临相关证券在终止上市前被证券公司从其信用证券账户划转到通俗证券账户,造成投资者信用账户维持担保比例下降的危害。由此导致投资者信用账户被证券公司强制平仓的危害。以及其他工业、信用损失等危害均由投资者自行肩负。
二十四、投资者在从事融资融券生意时代，若是泛起火灾、地动、瘟疫、社会等不可预见、阻止或者战胜的不可抗力情形，可能会给投资者造成经济损失。
二十五、投资者在从事融资融券生意时代，可能由于证券公司、生意所或者证券挂号结算机构等的系统故障或者过失而影响融资融券生意的正常举行或者使投资者利益受到影响。
由于投资者或者证券公司未按划定举行各项申报、申报要素填报过失、证券公司未推行职责等缘故原由，保存可能导致生意失败的危害。
二十六、投资者在从事融资融券生意时代，若是其信用状态、担保物质量爆发转变，证券公司调解其授信额度、平仓线等指标的，可能会给投资者造成经济损失。
本危害展现书的危害展现事项仅为枚举性子，未能详尽列明融资融券生意的所有危害和可能影响上市证券价钱的所有因素。投资者在加入融资融券生意前，应认真阅读相关营业规则及《融资融券营业条约》条款和《融资融券生意危害展现书》的所有内容,并对融资融券生意营业所特有的规则必需有所相识和掌握，并确信自己已做好足够的危害评估与财务安排，阻止因加入融资融券生意而遭受难以遭受的损失。证券谋划机构的适当性匹配意见不批注其对产品或者效劳的危害和收益做出实质性判断或者包管。证券谋划机构推行投资者适当性职责不可取代投资者自己的投资判断，不会降低产品或效劳的固有危害，也不会影响投资者依法肩负响应的投资危害、履约责任以及用度。投资者应当在相识营业情形，听取谋划机构适当性意见的基础上，凭证自身能力审慎决议，自力肩负投资危害。如您需要通过信用账户加入科创板、创业板股票生意，还应向我公司申请开通对应营业的生意权限，并签署对应营业的危害展现书。
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